21. BLOCKCHAIN, CRYPTO-ACTIFS ET LUTTE CONTRE LE BLANCHIMENT DE CAPITAUX ET LE FINANCEMENT DU TERRORISME : ÉTUDE COMPARATIVE MAROC/UNION EUROPÉENNE/AFRIQUE DU NORD

Cet article analyse l’impact de la technologie blockchain et des crypto-actifs sur les dispositifs de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (LBC/FT), à travers une étude comparative entre le Maroc, l’Union européenne et certains pays d’Afrique du Nord. En s’appuyant sur une revue de littérature académique et institutionnelle ainsi qu’une approche analytique par couches (protocole, infrastructures, prestataires et usages), l’étude met en évidence que les caractéristiques des crypto-actifs — notamment la rapidité des transactions, la pseudonymie et l’interopérabilité — complexifient les mécanismes traditionnels de surveillance financière. Les résultats montrent que l’Union européenne adopte une approche intégrative fondée sur la régulation (MiCA) et le renforcement des obligations AML (Travel Rule), favorisant la traçabilité et la supervision. À l’inverse, les approches restrictives ou non réglementées observées au Maroc et dans certains pays d’Afrique du Nord tendent à déplacer les risques vers des canaux informels et offshore, réduisant la visibilité des flux financiers. L’étude conclut que l’efficacité des dispositifs LBC/FT repose davantage sur la gouvernance des points d’entrée et de sortie (on/off-ramps), la coopération internationale et les capacités d’analyse on-chain que sur la technologie elle-même. This article examines the impact of blockchain technology and crypto-assets on anti-money laundering and counter-terrorist financing (AML/CFT) frameworks through a comparative analysis of Morocco, the European Union, and selected North African countries. Based on a comprehensive review of academic and institutional literature and a layered analytical approach (protocol, infrastructure, service providers, and usage), the study highlights how key features of crypto-assets — including transaction speed, pseudonymity, and cross-border interoperability — challenge traditional financial surveillance mechanisms. The findings reveal that the European Union adopts an integrative regulatory approach through MiCA and enhanced AML requirements such as the Travel Rule, improving traceability and supervisory capacity. In contrast, restrictive or unregulated frameworks in Morocco and parts of North Africa tend to shift risks toward informal and offshore channels, reducing transaction visibility. The study concludes that AML/CFT effectiveness depends more on the governance of fiat–crypto gateways, international cooperation, and on-chain analytical capabilities than on the technology itself.

ABOUCHAMAIL, ABDELMOUNIM

Revue Internationale du Marketing et Management Stratégique (2025)

Vol. 7 N° 1 (2025)

DOI: 10.34874/PRSM.rimms-vol7iss1.66039

Import OAI-PMH · Identifiant source : oai:revues.imist.ma:article/66039